En principe, il s’agit d’acheter des actions de grandes entreprises. Toutefois, seules les actions qui versent régulièrement un dividende élevé doivent être incluses dans le portefeuille. La distribution de dividendes devrait éventuellement continuer à augmenter depuis le début des versements.

Quelle est la stratégie en matière de dividendes ?

Tout d’abord, vous devez savoir pourquoi les entreprises effectuent ces paiements. Par le biais des dividendes, les sociétés souhaitent que leurs actionnaires participent au bénéfice annuel, mais cela se fait sur une base totalement volontaire et aucune société n’est obligée de payer des dividendes. Les bénéfices annuels peuvent également être conservés dans la société, ce qui rend possibles les investissements internes. Dans la stratégie de dividende, vous êtes guidé par le rendement du dividende, que vous pouvez calculer vous-même. Il suffit de diviser le dividende annuel, les chiffres clés se trouvent sur les fiches techniques de votre courtier en ligne personnel par le prix actuel de l’action, le résultat est le rendement en dividendes de la société concernée. Vous pouvez également trouver le rendement en dividendes, tout comme le calendrier des dividendes, sur la page de votre courtier en ligne.

Critique de la stratégie de dividende

Il y a aussi des critiques, pour mieux les comprendre, il est important de savoir comment se compose le rendement lorsque l’on investit dans des actions. Le bénéfice se compose des dividendes que vous avez reçus pendant la période où vous avez détenu l’action, et des gains de prix qui ont été réalisés. La critique fait référence au fait qu’il y a toujours une décote sur le prix de l’action au moment où les dividendes sont versés. Il est maintenant décidé lors de l’assemblée annuelle qu’un dividende de 4 € par action sera versé. Le cours de l’action baisse alors de 4 euros et s’établit désormais à 96 euros. Cela signifie que la stratégie de dividende est inutile, car peu importe que le dividende augmente et que l’argent soit versé, mais que le cours de l’action baisse ou qu’il reste dans l’entreprise et qu’il n’y ait donc pas de déduction de dividende. Le deuxième point qui est souvent critiqué est que cette stratégie peut être comparée à une stratégie d’investissement de valeur.

La stratégie d’investissement de valeur décrit une forme d’investissement en bourse dans des entreprises où l’on prévoit que le prix des actions va augmenter dans un avenir proche, puis vous pouvez les acheter à bas prix à l’heure actuelle et les vendre plus chers par la suite. Dans le meilleur des cas, cela peut se traduire par un excédent de rendement positif et donc battre le marché. L’un des critères permettant de distinguer une action de valeur d’une action de croissance est le versement de dividendes et la continuité de ces dividendes exactement. C’est précisément ce dont il faut tenir compte dans la stratégie de dividende et l’achat d’une action à dividende, c’est pourquoi il est affirmé que la stratégie de dividende n’est qu’une variante moins bonne et moins détaillée de l’investissement de valeur.

Avantages et inconvénients de la stratégie de dividende

Inconvénients:

  • Bénéfice inchangé, car théoriquement, il n’y a aucune différence à acheter une action avec ou sans versement de dividende s’il y a une décote sur le prix de l’action
  • Diversification moindre par pays et par secteur possible, car il n’y a que quelques actions à fort dividende, il y a donc un risque plus élevé à appliquer la stratégie de dividende
  • Selon la théorie du marché de l’efficacité, les dividendes devraient déjà être fixés dans le prix de l’action, cela signifie que le prix des titres porteurs de dividendes est coté plus haut, ce qui signifie que le rendement potentiel des actions est plus faible
  • Frais plus élevés par rapport aux ETF en raison de la recherche d’actions appropriées et de déclarations fiscales plus difficiles
  • Charge fiscale plus élevée par rapport à l’achat et à la détention ou aux ETF avec moins de distributions lorsque le revenu de l’investissement ne se produit qu’après sa liquidation avec des distributions mensuelles ou annuelles, l’imposition des bénéfices est plus fréquente

Avantages :

  • Rémunérations régulières et plus-values potentielles, comme un investisseur immobilier qui non seulement veut vendre à profit mais qui veut aussi recevoir des loyers
  • Meilleure gestion dans l’entreprise, car les dirigeants des sociétés gaspillent moins d’argent. Ainsi, la protection des actionnaires est également assurée selon la théorie du mandant-mandataire, qui décrit les différents intérêts des actionnaires et de la direction. La direction veut avoir une base aussi large que possible et réussir dans de nombreux domaines avec la société, l’actionnaire veut que la société se spécialise dans son cœur de métier et y fasse de bonnes affaires
  • Psychologie, le paiement régulier de dividendes a un effet positif et satisfaisant sur l’actionnaire, cela peut aussi être une incitation à épargner et à investir davantage

Informations importantes

Vous ne devez jamais comparer un paiement de dividendes avec un paiement d’intérêts.

Conclusion sur la stratégie de dividende

Cette stratégie semble être une mauvaise décision ou irrationnelle au premier abord. Pour de nombreuses personnes, il s’agit plus d’un revenu ou d’un flux de trésorerie régulier et moins d’une maximisation du capital d’investissement. Mais pour cela, il faut accepter que de temps en temps, vous devrez réaliser des gains de prix plus faibles, mais en retour, vous recevrez des dividendes élevés et surtout réguliers. Cependant, si vous n’avez pas besoin ou ne voulez pas de flux de trésorerie régulier, il est plus logique de se disperser largement et donc de bien se diversifier.